创新在中国 | 第1期：专访私募基金信息系统提供商“J博士”创始人马国超
先导片一睹为快
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主持人：安信立融所在行业需求是什么？作为专精特新的企业，安信立融有什么特点以及优势？
马国超
主持人：投资管理系统的市场竞争的格局是一个什么现状，十年间的变化是什么？
马国超
十年前，国内市场基本上都是外资品牌，价格较高。当时，我们的产品还不算成熟，竞争也较为激烈。但是，当我们的产品到了3.0的时候，我们就开始完全从零开始去重构整个产品，重构的产品的一个好处就是灵活性。所以，在3.0以后，我们的灵活性增强，跟原有厂商的竞争就基本上不存在了，我们的优势非常明显。特别是我们4.0的产品推出后，我们的行业地位就比较突出了，目前，处于市场前两名的位置。外资品牌的产品优势在于一些细节功能点做得比较深，但是国内整个行业发展没有那么长，客户使用深度也还没有达到，因此整体来说，外资品牌的优势在国内已经基本不存在了。同时，我们的产品已经做了翻译，能够做到多币种、多汇率、多语言转换。因此，对于走出去还是有信心的。
主持人：J博士是否已经开始布局海外业务？去寻求海外的客户，要适应海外的投资市场的环境，您觉得主要面临哪些挑战？
马国超
对。我觉得海外业务可能挑战还是在语言这些方面。其实最主要的还是我们自己的能力够不够的问题，我们认为走出去或者业务走的稳，不光是一个创始人的事儿，实际更多的是整个团队的能力。做一个客户，就让他满意，同时让客户推荐更多的同行去用，三五家以后我们团队的语言能力，支持能力等等都上来以后，我觉得才是真正走的稳，所以我们并不急于去走出去，就是我们看时机，看准了时机就走出去，走出去就要走得稳。我觉得语言文化等这些思维，国内的思维和西方的思维方式还是有比较大的差异的，同时，操作习惯也是需要解决的一件事。
主持人：您创业的十年过程中，产品从1.0到3.0、4.0的迭代过程，与私募股权投资的业务的发展、变化和演进及IT技术的发展有关，产品的迭代对于中国私募股权市场投资经理或各种基金的合伙人决策层的投资、决策、募投管退各个阶段的工作产生了哪些影响，他们十年前和现在有什么主要的变化？
马国超
变化还是非常大的。我们早期的时候讲股权投资的穿透式管理，我们都想找一个母基金投了子基金，子基金又投了SPV，然后还有其他的管理人再往下投。在那个年代想找底层资产是什么是找不到的，不光是普通的市场化的投资机构，包括国家级的这些机构都是这样。但现在就彻底改变了，我们提了穿透式管理概念，同时把它落到我们的产品里面，那我们这一家客户其实就是北京市的引导基金，然后用这个概念去做这件事的时候，基金下去穿透，比如说一层穿透，比如说几十个基金，再往下穿透，然后可能就穿透下去几千个几万个项目，现在的情况，从管理人的层面，直接能看到最底层的项目多少，能知道穿透了几千个几万个项目里头，有多少是专精特新的，有多少是独角兽，给我带来的就业，带来的税收，资金的放大倍数，时时刻刻都能抓住。而且数据每个月都能更新，过往的传统的方法，数据可能是收文发文，两星期能把数据弄准那就不错了，现在的情况三五天，从底层开始报，报完之后就直接能看到了，同时穿透管理。
这是一个切实的行业变化，没人再去手工整理。再有就是管理方式的深度变化，比如我们现在服务的央企、地方国资的金控集团里面投资的时候，金控集团里面可能会有不同的投资平台，早期PE的，pre IPO的、并购的等，有几十家的平台在里面，我们服务的国家级的或者省级的，通过一套东西穿透式管理，从集团的领导的角度直接就能看到投的项目的运营情况、分布情况、现在行业的情况。
主持人：J博士做的投资管理系统特别是到了现在4.0的产品阶段，其实完全已经不是一个简单的投资管理机构的日常办公操作系统了，而是建立了一种投资生态，或者建立投资生态的一种服务工具。我想请教一下，J博士建立的投资管理系统，如何能够把大家拉在一起，或者能够帮助到大家能建立一种类似于生态系统，把整个投资的闭环，募投管退的一个行业结合在一起？
马国超
有一些是我们作为一个服务商能做的，比如说投资机构的一个生态，一个单一的投资机构，他的LP，他的被投企业，投的管理人，他用到的一个中介，通过数字化的工具给他整合起来，比如说我们给LP发的报告，我们过去是发邮件，现在就LP的门户，LP自己登录就能看过往的业绩，投的项目情况、运营的情况、扣款分配的情况等。这是一个投资机构自己的生态，它的上下游伙伴，我们通过数字化的工具，这是我们4.0最大的特点，就是内外打通。
主持人：作为投资管理系统来说，J博士市场渗透率大概有多少？
马国超
北上广可能会好一些，能到1/3，在其他省级的平台，我觉得肯定到不了1/10。我们北上广深的客户会多一些，其他的东南沿海到省级的投资平台，到中部和西部基本上在省级的就很少。
主持人：作为一个专精特新的企业，还有哪些技术可以迭代上去，会让这些投资管理系统能有下次下一次迭代的5.0、6.0，您觉得方向在哪里？
马国超
从技术的角度去讲，做产品其实解决的是一个代码重用的问题。从经济学上来讲，是一个成本节约的问题，代码能重用个十次，产品能卖十个客户，那意味着每家的成本只有1/10，卖一百家，那就是一百分之一，这是一个模式的问题，软件产品就是可复制，成本就更低。
主持人：因为上市公司受到的监管更为严格，J博士通过投资管理系统如何能够有更好的服务于监管？
马国超
我们内置了一些监管用的工具，或者监管用的一些报送的数据、数据标准，在这个层面上，我们密切的服务关注国内的监管机构，像中基协、中资协，当然是我们服务的机构，他们的一些政策，在他们允许的情况下，我们会把一些计算规则要的数据内置在我们的产品里面。
主持人：您对整个私募股权投资行业的发展或者数字化转型的方面有一些什么建议吗？
马国超
首先说数字化转型，整体来说还不太充分，在这个领域里面，所以我们要继续的往下去做，不太充分的原因，也有可能是在机构里面，也有大部分的原因也在服务的厂商，你提供的工具够不够有吸引力，能不能解决人民的问题。
主持人：今天的交流其实也很充分了，我觉得J博士作为北京一个非常优秀的专精特新企业，创业十年了，间接服务的机构客户有1000家之多。相信通过J博士未来不断的发展，可以带来对整个私募股权行业特别相关的服务机构一个很好的生态建设，让行业可以更多的提升效率，节省成本，不管是站在基金合伙人的视角上，从管理者的视角上，可以有更好的管理和产出，希望J博士不断的产品的迭代可以让中国的私募股权投资市场变得越来越好，感谢马总的精彩分享。
马国超
好的，谢谢。返回搜狐，查看更多